“在現(xiàn)代化分析技術(shù)特別是大數(shù)據(jù)、云計(jì)算廣為運(yùn)用的今天，任何人、任何機(jī)構(gòu)在任何時(shí)候干的違法違規(guī)、坑害中小投資者、破壞市場秩序的行為都是有記錄的?！敝袊C監(jiān)會主席劉士余26日在國新辦舉行的發(fā)布會上警示市場違法違規(guī)者：“這些線索，無論歷史的還是當(dāng)下的，我們都會盯住不放，那些老套路不管用了?！?/p>

接近證監(jiān)會稽查部門的權(quán)威人士對中國證券報(bào)記者詳細(xì)介紹多個(gè)典型內(nèi)幕交易案的查處經(jīng)過。在違法原因方面，當(dāng)事人遵紀(jì)守法意識淡薄、上市公司內(nèi)幕信息管理存在漏洞、法規(guī)及培訓(xùn)制度有待完善、背離誠信和職業(yè)操守等成為深層次的影響因素。隨著內(nèi)幕交易違法手段的不斷演變，證監(jiān)會稽查部門將立足法律本意，強(qiáng)化內(nèi)幕交易紅線，不斷革新稽查辦案手段，將專項(xiàng)檢查與稽查執(zhí)法無縫銜接，破解規(guī)避監(jiān)管的各類套路，進(jìn)一步凈化資本市場環(huán)境。

高壓打擊內(nèi)幕交易

內(nèi)幕交易涉案主體多樣，包括上市公司高管、獨(dú)立董事、基金經(jīng)理、券商高管以及非內(nèi)幕信息知情人等。證監(jiān)會稽查辦案人員表示，內(nèi)幕交易尤其是上市公司高層內(nèi)幕交易呈易發(fā)多發(fā)態(tài)勢，嚴(yán)重破壞市場公平，擾亂市場正常秩序，必須始終予以嚴(yán)厲打擊。

以夏雪等人涉嫌內(nèi)幕交易“平潭發(fā)展”股票案為例，上市公司多名高層涉案，成為典型的內(nèi)幕交易案件。涉案公司兩名董事長助理、一名副總經(jīng)理和一名投資部副總經(jīng)理因內(nèi)幕交易于2016年4月被證監(jiān)會處以“沒一罰三”，罰沒金額合計(jì)近2000萬元。

2017年1月，證監(jiān)會依法對宋常內(nèi)幕交易“國發(fā)股份”、短線交易“京能置業(yè)”等股票行為做出行政處罰，予以110萬元的“頂格”罰款，同時(shí)采取10年市場禁入措施。

對“老鼠倉”的查處保持高壓態(tài)勢。證監(jiān)會稽查辦案人員介紹，一些基金行業(yè)從業(yè)人員利用未公開信息交易，嚴(yán)重?cái)_亂金融管理秩序，損害公眾投資者利益，破壞資本市場誠信基礎(chǔ)，成為阻礙基金業(yè)健康發(fā)展的“毒瘤”。例如，因當(dāng)事人涉嫌利用未公開信息交易股票，證監(jiān)會于2016年1月對申萬菱信基金離職基金經(jīng)理張鵬采取5年市場禁入措施，并將該案移交公安部門。

將專項(xiàng)檢查同稽查執(zhí)法快速銜接，證監(jiān)稽查工作由此取得很大成效。例如，時(shí)任新時(shí)代證券總經(jīng)理助理羅向陽利用職務(wù)知悉內(nèi)幕信息，同其弟羅楊穎配合，先后3次內(nèi)幕交易東方鐵塔、黃河旋風(fēng)。在發(fā)現(xiàn)違法線索后，稽查部門將專項(xiàng)檢查轉(zhuǎn)變?yōu)榘讣{(diào)查，繼續(xù)跟進(jìn)，進(jìn)場調(diào)查后迅速取得重要突破，實(shí)現(xiàn)打擊違法行為的穩(wěn)、準(zhǔn)、狠。兩人最終被沒收違法所得共計(jì)44.69萬元，并被處以254.08萬元罰款，終身證券市場禁入。

對內(nèi)幕交易的嚴(yán)厲打擊正在深入展開。2016年5月，廣東證監(jiān)局依法對林木治泄露內(nèi)幕信息的違法行為處以3萬元罰款，成為廣東證監(jiān)局首例對非內(nèi)幕信息知情人泄露內(nèi)幕信息違法行為作出的處罰。

深挖證據(jù) 破解“套路”

“稽查執(zhí)法對抗性強(qiáng)，涉及面廣，專業(yè)要求高，要進(jìn)一步加強(qiáng)執(zhí)法能力建設(shè)，全面提升執(zhí)法規(guī)范化水平，更加注重用先進(jìn)技術(shù)手段支撐調(diào)查取證，著力提升系統(tǒng)內(nèi)部協(xié)同作戰(zhàn)能力，全面優(yōu)化外部合作機(jī)制，有效促進(jìn)稽查執(zhí)法與制度建設(shè)的良性互動?！眲⑹坑嗳涨罢{(diào)研指導(dǎo)稽查執(zhí)法工作時(shí)如是說。

對于內(nèi)幕交易案件，證監(jiān)稽查不斷革新辦案手段。在夏雪等人涉嫌內(nèi)幕交易“平潭發(fā)展”股票案中，交易所通過日常監(jiān)控發(fā)現(xiàn)，2014年前后，平潭發(fā)展籌劃非公開發(fā)行、籌劃與臺灣中振醫(yī)療合作投資新建嚴(yán)復(fù)紀(jì)念醫(yī)院等一系列利好信息公布前，該公司董事長助理夏雪等人名下證券賬戶頻繁交易公司股票，獲利明顯。2016年9月，證監(jiān)會決定立案調(diào)查上述異常交易行為。證監(jiān)會稽查辦案人員表示，除使用常規(guī)手段開展案件調(diào)查外，調(diào)查組還與交易所等單位協(xié)同配合，積極借助交易所大數(shù)據(jù)手段，為案件順利偵破提供了數(shù)據(jù)支持和技術(shù)保障。

在稽查辦案過程中，翔實(shí)深入的證據(jù)鏈對于瓦解違法者的防線作用顯著。以張鵬所涉“老鼠倉”案為例，在調(diào)查組進(jìn)駐基金公司時(shí)，張鵬已從申萬菱信基金公司離職，而本案涉及銀行賬戶較多，調(diào)查組多次奔赴上海、山東等地調(diào)取銀行賬戶資料，司法查詢的銀行涵蓋工、農(nóng)、中、建、交五大行以及浦發(fā)銀行、上海銀行等股份制銀行，資金查詢工作達(dá)41家次。在外圍取證工作結(jié)束后，調(diào)查組對證據(jù)進(jìn)行了系統(tǒng)梳理歸類，形成了完整的證據(jù)鏈條。

該案知情人士介紹，調(diào)查組通知張鵬接受詢問談話時(shí)，由于調(diào)查組前期工作準(zhǔn)備充分，在大量、充分、翔實(shí)的客觀證據(jù)面前，張鵬的精神防線瞬間崩潰，承認(rèn)了其借用劉某秀賬戶從事“老鼠倉”交易的行為，并當(dāng)場痛哭流涕，追悔莫及。

“即使費(fèi)盡心機(jī)，也終難逃法網(wǎng)恢恢。手莫伸，伸手必被捉?！苯咏C監(jiān)會稽查部門的權(quán)威人士指出，內(nèi)幕交易是刑法、證券法明令禁止的行為，更是證券從業(yè)人員不能觸碰的紅線。證券從業(yè)人員的不良執(zhí)業(yè)行為嚴(yán)重影響證券行業(yè)的發(fā)展，嚴(yán)重?fù)p害證券業(yè)在人民群眾心中的形象。對于害群之馬，必須嚴(yán)肅處理。

健全制度 嚴(yán)懲害群之馬

“在金融市場上，金錢的誘惑是巨大的。‘天使’和‘魔鬼’就在一念之差?！眲⑹坑?6日在國新辦發(fā)布會上闡明證監(jiān)會對市場違法者的態(tài)度時(shí)表示：“野蠻人、妖精、害人精、大鱷，這些人的行為往往是披著合法的外衣，打著制度的擦邊球，在資本市場上巧取豪奪，侵蝕著廣大中小投資者的合法權(quán)益。證監(jiān)會的職能是監(jiān)管，能坐視不管嗎？”

下一步，證監(jiān)會將繼續(xù)貫徹落實(shí)“依法監(jiān)管、從嚴(yán)監(jiān)管、全面監(jiān)管”的工作要求，統(tǒng)籌兼顧，在查處大案要案的同時(shí)，積極查辦傳統(tǒng)案件。繼續(xù)為依法維護(hù)資本市場運(yùn)行秩序，切實(shí)防范資本市場風(fēng)險(xiǎn)，有效促進(jìn)資本市場規(guī)范發(fā)展而前行。

在加大稽查辦案力度的同時(shí)，證監(jiān)會更加注重法規(guī)的完善和制度建設(shè)的深入。一位稽查辦案人員介紹，從《證券法》第七十四條來看，被明確界定為證券交易內(nèi)幕信息知情人包括董事、監(jiān)事、高級管理人員，但并未明確董事長助理等職務(wù)是否屬于法定內(nèi)幕信息知情人。此類非董監(jiān)高人員往往是上市公司實(shí)際控制人的“心腹”，可能實(shí)際參與上市公司重大事項(xiàng)，其知悉和掌握的信息可能遠(yuǎn)多于普通的董監(jiān)高人員，發(fā)生內(nèi)幕交易的風(fēng)險(xiǎn)較高，因此有必要對此類人員窗口期交易、短線交易行為進(jìn)行必要的規(guī)制，將其納入常規(guī)的證券法律法規(guī)培訓(xùn)體系。

在執(zhí)法過程中，稽查辦案人員立足法律本意，加深認(rèn)識，突破稽查執(zhí)法實(shí)踐中的認(rèn)識誤區(qū)。以林木治泄露內(nèi)幕信息案為例，該案查處過程中的創(chuàng)新與突破之處在于：深入挖掘現(xiàn)有法律和司法解釋關(guān)于泄露內(nèi)幕信息違法行為的規(guī)定，學(xué)深悟透法律精神內(nèi)涵，找準(zhǔn)法律武器，依法、嚴(yán)格、全面懲處違法行為；突破不能通過推定認(rèn)定泄露內(nèi)幕信息違法行為的認(rèn)識誤區(qū)，首次運(yùn)用相關(guān)司法解釋推定認(rèn)定泄露內(nèi)幕信息違法行為。該案的成功查處將為今后類似案件提供參考，發(fā)揮示范作用。（記者 劉國鋒）